朗冲突与越南经济：对能源成本、物流和出口供应链的早期影响

尽管越南在地理位置上远离美国、以色列和伊朗之间的冲突，但其与全球能源市场、航空航线和物流链的经济联系意味着冲突的溢出效应已经开始显现。大宗商品价格上涨和运输路线中断正在向越南企业和政策制定者发出预警信号。

航空和旅客旅行中断

冲突导致机场关闭和国际航班改道，对越南的航空和旅游业造成了直接影响：

中东空域的限制和关闭扰乱了连接越南与欧洲和中东枢纽的众多航班。

据越南民航局称，已有超过4400 名乘坐卡塔尔航空、阿联酋航空和阿提哈德航空等中东航空公司航班的乘客受到航班取消或改道的影响。

许多中东航空公司已暂停飞往该地区的航班，导致乘客滞留，航班时刻表混乱。在全球范围内，数千个航班被取消，迪拜和多哈等主要枢纽机场仍然关闭或受到严格限制。

展望未来，越南的旅游业和航空业预计将受到新冲突的严重影响：

中东地区的旅游业蓬勃发展，短期内转机旅游可能会萎缩。

通过这些枢纽运营的航空公司由于航线改道和燃油消耗增加，面临着运营成本上升的问题。

航班延误和取消会给越南航空公司带来客户体验问题和潜在的收入损失，这与货运和客运量间接相关。

能源市场和成本压力

全球能源价格是经济传导机制中最直接的途径之一。霍尔木兹海峡是原油和液化气的重要战略咽喉要道，约占全球海上石油贸易的20%。近期的紧张局势加剧了该通道中断的风险。

原油价格大幅上涨。2026年2月27日星期五，布伦特原油价格攀升至每桶约73美元。这是自2025年年中以来的最高价格，较年初至今涨幅约为20%。

分析人士警告称，如果供应中断持续下去，油价可能会接近或超过每桶100 美元，这可能会使全球通胀率上升 0.6 至 0.7 个百分点。

OPEC+同意的增产幅度约为每天20.6万桶，但这被认为不足以抵消潜在的供应瓶颈。

越南是石油产品净进口国。油价持续上涨将增加以下方面的投入成本：

制造业和工业生产

运输和物流

消费者燃油价格

这将给依赖石油或燃料相关投入的企业带来压力，包括运输强度高的出口商（例如电子产品和服装行业）。

物流和出口供应链

物流渠道被认为是中东长期冲突可能影响越南出口经济的最敏感的传导机制。越南的出口价值链高度依赖连接亚洲生产中心与欧洲和北美主要市场的海上航线，任何航线的中断都可能导致成本上升和交货延误。

胡志明市国际金融中心执行委员会副主席阮友欢副教授在接受《西贡时报》采访时，概述了受伊朗冲突影响的越南经济增长和出口的两种情景。

短期冲突（1-3个月）

如果涉及伊朗的紧张局势持续高涨，但并未升级为更广泛的地区战争，预计其影响将是有限且短暂的：

由于对易受攻击的路线征收临时“风险溢价”，保险和货运成本可能会小幅上涨。

随着途经或靠近中东的航线运输成本上涨，出口商可能面临更高的物流成本，从而缩小利润空间。

然而，如果全球供应链保持完整，霍尔木兹海峡等航道保持畅通，预计这些成本影响将是轻微且短暂的。

越南的GDP增速可能会比基准水平小幅下滑0.1-0.2个百分点，而由于订单量放缓和价格竞争力略有下降，出口增速可能会降低0.5-1.5个百分点。

这种情况假设物流中断不会完全导致全球供应链分裂。

持续时间较长或冲突升级（≥6个月）

如果紧张局势扩大或持续超过六个月，对中东周边海域安全以及霍尔木兹海峡和苏伊士运河等重要咽喉要道造成持续风险，那么物流通道可能会受到更严重的经济影响：

由于承运商更倾向于选择更长、更安全的路线（例如绕行非洲），运输成本和战争风险保险费可能会在多个季度内达到新的、更高的基准水平，从而加剧出口企业的成本压力。

物流服务，包括海运、集装箱供应和港口转运，可能会变得更加昂贵且可靠性降低，尤其是对于采用即时交付模式的行业而言。

公司可能被迫承担额外的成本，用于替代路线、集装箱重新定位和库存缓冲，这将进一步挤压利润空间。

在这种长期中断的情况下，越南的GDP增速可能会比基准水平下降约0.4-0.8个百分点，出口可能会下降约2-5%，因为成本影响加上全球能源价格上涨和主要市场购买力下降导致的需求减少。

行业脆弱性

随着危机的影响不断扩大，越南并非所有出口行业都会受到同等程度的影响：

纺织、鞋类、家具和组装电子产品等高度依赖货运的行业，由于运输时间延长和保险附加费上涨，可能承受更大的成本冲击。在许多情况下，物流成本目前占总交付成本的很大一部分，这意味着即使是适度的附加费也会显著削弱竞争力。

易腐烂或对时间要求较高的出口产品，如果运输时间延长，可能会面临更高的滞期费、变质风险和库存融资成本。

在当前形势下，那些业务多元化程度更高，涵盖替代运输路线或近岸市场的公司可能会受到更好的影响，因为它们可以减轻对红海跨海通道的依赖。

竞争格局变化与战略应对

虽然越南没有经历直接的冲突溢出效应，但国际航运中断、能源价格上涨和航空网络冲击表明，地缘政治事件可以通过全球经济联系传播。

如果供应中断持续时间较长，越南相对于距离欧洲和北美更近的出口商（如墨西哥、东欧或北非生产商）而言，价格竞争力可能会下降，因为这些出口商可以通过更短或风险更低的运输路线进行交付。

阮友欢博士强调，他的基本预测仍然是冲突将很快降级，对全球经济和越南出口的影响有限且短暂。只有当冲突持续时间超出预期或扩大到扰乱战略能源和海上航线时，才会出现更严重的风险。

基于以上考虑，对在越南开展业务的企业提出的建议包括：

·能源对冲策略和战略储备规划正变得越来越重要。

·企业可能需要重新评估供应链节点并实现运输路线多元化。

·出口商可能需要重新设计供应链，更多地依赖多式联运物流（如空运、铁路或近岸枢纽）或储备库存来管理运输风险。